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金融监管是否会破坏全球经济安全?

发布时间:2019-01-31 11:56:18编辑:注册万博会员-万博亚洲浏览(9850)评论览(63)

    在金融稳定委员会的支持下,已经提出了30多项建议,作为大规模和影响深远的20国集团金融监管改革方案的一部分,表面上可以最大限度地降低金融体系的风险并最大限度地保护消费者。 新措施分为几大类,包括:1)监督(系统性风险委员会)2)银行资本和流动性(巴塞尔协议III标准收紧银行存款与贷款比率的规则); 3)太大而不能倒闭(被指定为系统重要金融机构的新阈值); 4)资本市场(围绕场外衍生品活动的新要求和信用评级机构的作用); 5)补偿标准; 6)减少监管套利的机会,特别是在所谓的影子银行体系方面。 事实上,在每次重大危机之后都会提出加强监管的呼吁,并没有比呼吁对金融部门进行越来越严格和全面监管的呼吁更加热情。 但是,重要问题的答案仍然难以捉摸。新法规对遭受数百万失业和数万亿美元经济产出的全球经济的影响将会消失吗?它们将如何影响经济增长和全球经济安全? 法规固有地承担显性和隐性成本。所有部门的国家和行业都有明确的成本,从直接管理法规的政府成本到合规成本,如数据汇总,整合和其他重要报告要求。然而,监管的隐性成本更有可能产生整体负面结果并损害经济效率和增长,更不用说这种监管不可避免的意外后果了。实际上,新金融监管推动的外卡是对银行客户的影响,无论是试图管理风险的跨国公司还是试图获得信贷以进行业务扩张或贸易融资的中小企业。 代表世界各地私人银行的国际金融研究所进行的一项研究得出的结论是,所有这些措施的合并可以使银行贷款利率在未来五年内平均上升超过3.5个百分点。到2015年,这些经济体的产量可能会比其他情况下降低3.2%。这将导致创造的就业岗位减少约750万。 国际金融协会董事会主席,管理委员会主席兼集团执行委员会主席Josef Ackermann博士强调,在此背景下并根据国际金融协会的预测,宏观经济至关重要正在讨论的其他监管措施的影响,以及实施已采取措施的方法的影响,是政府和监管机构的主要考虑因素。 此外,通信和金融服务的进步可以允许出现新的,有时甚至更具异国情调的方法和产品,这些方法和产品可以避免新实施的法规,因为这种情况有很长的历史。 应仔细权衡和解决这些问题。这并不是说,鉴于21世纪的经济和政治现实,金融监管体系的改革是不合理的。问题不在于是否规范,而是规范和如何加强,而不是扭曲市场效率,促进生产力和增长。 通常,正确的答案在于如何制定问题。现在不是停止对抗现在的时候了;或者,如果你愿意,不要试图把精灵放回瓶子里?接下来的问题是,现在是时候接受金融市场监管的现代时代了吗? 答案可能在于利用已经存在的金融进步,现代技术,通信,知识和基础设施的步伐,以及加强对金融市场等的参与,特别是不断增长的中产阶级。简而言之。这个答案可能需要在新的和即将到来的技术以及金融服务部门的进步基础上释放出一个全球性的大众参与大型市场。 这个新的大型市场应该更好地授权和激励市场参与者和个人消费者进行经济活动。它应该强调社会福祉,同时让市场寻求最有效的结果。 监管框架应确保参与者个人,公司和机构参与者等掌握有关具体财务权利和责任,程序,工具和产品的必要信息。这需要对产品进行监管,而不是过程或导致产品的活动,并确保对金融市场产品的正确描述包含必要且准确的信息,以便为参与者,消费者和监管者提供合理的能力。选择。 这种方法将提供既不会损害效率也不会忽视监管的框架。除了确保金融市场产品信息的可访问性和精确性之外,当局还应该向市场参与者介绍与特定金融产品或交易相关的风险,责任,利益和权利。需要执行这些关于信息和教育的规则,以确保市场效率并避免滥用。 虽然只是一瞥,但这个简短的问题表明了现代金融现实如何演变。随着金融市场产品的不断发展,监管目标应该是最大限度地提高透明度并加强合规性。尽管如此,虽然引入这样的市场可能会产生自身的问题,但它应该能够解决系统性风险问题并有利于增长。能够适应新的和即将到来的挑战,这种大规模参与的金融市场可能被证明是21世纪全球经济安全的重要因素。