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为沃尔特迪斯尼了解一个看跌期权,一个看涨期权

发布时间:2019-01-30 22:28:55编辑:注册万博会员-万博亚洲浏览(8813)评论览(20)

    一直以来,人们在股票期权频道进入股票期权观察名单的一个较受欢迎的股票是沃尔特迪斯尼公司(纽约证券交易所股票代码:DIS)。因此本周我们将重点介绍一份有趣的看跌合约,以及一份有趣的看涨合约,从2014年2月的DIS到期。 我们的YieldBoost算法认为特别有趣的看跌期权合约是65美元的,在写这个1.04美元时有一个出价。收取该出价作为溢价代表对65美元承诺的1.6%回报,或7.1%的年化回报率(在股票期权频道,我们称之为YieldBoost)。 点击此处查看Top YieldBoost DIS Puts» 卖出看跌期权并不能让投资者以拥有股票的方式获得DIS的上行潜力,因为看跌卖方最终只能在行使合约的情况下拥有股票。因此,除非沃尔特迪斯尼公司认为其股价下跌8.4%且合约被行使(在经纪人佣金之前每股成本为63.96美元,从65美元减去1.04美元),卖方卖方的唯一好处就是收取该溢价年收益率为7.1%。 有趣的是,根据71.00美元的当前股价,年化7.1%的数字实际上超过了沃尔特迪斯尼公司支付的1.1%年化股息6%。然而,如果投资者以市场价格购买股票以收取股息,则存在更大的下行空间,因为股票将不得不损失8.4%以达到65美元的执行价格。 在讨论股息时总是很重要的事实是,一般而言,股息金额并不总是可预测的,并且往往会跟随每家公司的盈利能力的起伏。就沃尔特迪斯尼公司而言,查看以下DIS的股息历史图表可以帮助判断最近的股息是否可能继续下去,反过来是否合理预期期望年化股息收益率为1.1%。 谈到期权链的另一面,我们强调了一份特别关注的2014年2月到期的看涨期权合约,沃尔特迪斯尼公司(纽约证券交易所股票代码:DIS)的股东希望将其收入提高到股票的1.1%年化股息收益率之外。以72.50美元的价格出售有抵押的看涨期权,并根据1.67美元的出价收取溢价,按当前股票价格计算年度额外10.5%的回报率(这是我们股票期权频道称为YieldBoost),在没有召回股票的情况下,年化率总计为11.5%。如果股票在那里上涨并且被叫走,那么任何72.50美元以上的上行都将会丢失,但DIS股票将不得不从目前的水平上涨2.2%,这意味着在股票被召回的情况下,股东已经赢得了除了在调用股票之前收集的任何股息外,该交易水平的回报率为4.5%。 点击此处查看Top YieldBoost DIS电话» 下面的图表显示了沃尔特迪斯尼公司的12个月交易历史,以绿色突出显示65美元的相对于该历史,并突出显示红色的72.50美元: 上面的图表以及股票的历史波动率可以作为一个有用的指南,结合基本面分析来判断出售本文中突出显示的2014年2月认沽期权或看涨期权是否提供了代表风险的良好回报的回报率。我们计算沃尔特迪斯尼公司的尾随12个月波动率(考虑最近251个交易日的收盘价以及今天的71.00美元的价格)为18%。 周一午后交易中,S的成交量