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有趣的2016年1月微软股票期权

发布时间:2019-01-30 19:05:01编辑:注册万博会员-万博亚洲浏览(4043)评论览(8)

    一直以来,人们在股票期权频道进入股票期权观察名单的一个较受欢迎的股票是微软公司(NASD:MSFT)。因此本周我们将重点介绍一份有趣的看跌合约,以及一份有趣的看涨合约,从2016年1月到期的MSFT。 我们的YieldBoost算法认为特别有趣的看跌期权合约是37美元的,在撰写本文时为1.50美元。收取该出价作为溢价代表37美元承诺的4%回报,或3.2%的年化回报率(在股票期权频道,我们称之为YieldBoost)。 点击此处查看Top YieldBoost MSFT Puts» 卖出看跌期权并不能让投资者获得MSFT持有股票的上行潜力,因为卖出者最终只能在行使合约的情况下拥有股票。因此,除非微软公司认为其股价下跌19.9%并且合约被行使(在经纪人佣金之前每股成本为35.50美元,从37美元减去1.50美元),卖方卖方的唯一好处就是收取该溢价。年回报率为3.2%。 值得考虑的是,根据当前股价46.20美元,年化3.2%的数字实际上超过了微软公司支付的2.7%年化股息。然而,如果投资者以市场价格购买股票以收取股息,则存在更大的下行空间,因为股票将不得不损失19.91%以达到37美元的执行价格。 在讨论股息时总是很重要的事实是,一般而言,股息金额并不总是可预测的,并且往往会跟随每家公司的盈利能力的起伏。就微软公司而言,查看以下MSFT的股息历史图表可以帮助判断最近的股息是否可能继续下去,反过来是否合理预期期望年化股息收益率为2.7%。 谈到期权链的另一面,我们强调了一份特别关注的2016年1月到期的看涨期权合约,微软公司(NASD:MSFT)的股东希望将其收入提高到超过股票2.7%的年化股息收益率。在55美元的中出售有保障的看涨期权,并根据1.25美元的出价收取溢价,将当前股票价格的年度回报率增加2.1%(这是我们股票期权频道称为YieldBoost),在没有召回股票的情况下,年化率总计为4.8%。如果股票在那里上涨并且被叫走,那么任何超过55美元的上涨都将会丢失,但是MSFT股票将不得不从目前的水平上涨19.1%,这意味着在股票被召回的情况下,股东已经赢得了除了在调用股票之前收集的任何股息外,该交易水平的回报率为21.8%。 点击此处查看Top YieldBoost MSFT电话» 下面的图表显示了微软公司过去12个月的交易历史,以绿色突出显示37美元的相对于该历史,并突出显示红色的55美元: 上面的图表以及股票的历史波动率可以作为一个有用的指南,结合基本面分析来判断出售本文中突出显示的2016年1月看跌期权或看涨期权是否提供了代表风险的良好回报的回报率。我们计算微软公司过去12个月的波动率(考虑到最后251个交易日的MSFT历史股票价格使用收盘价,以及今天的价格为46.20美元)为19%。 周一午后交易中,S的成交量