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国际商业机器的一个看跌期权,一个看涨期权

发布时间:2019-01-30 18:24:29编辑:注册万博会员-万博亚洲浏览(2249)评论览(38)

    一直以来,人们在Stock Options Channel进入股票期权观察名单的一个较受欢迎的股票是国际商业机器公司(纽约证券交易所股票代码:IBM)。因此,本周我们将重点介绍一份有趣的看跌期权合约,以及一份有趣的看涨期权合约,从12月份开始到期。 我们的YieldBoost算法认为特别有趣的看跌期权合约是160美元的,在写这篇文章的时候有2.23美元。收取该出价作为溢价代表对160美元承诺的1.4%回报,或13%的年化回报率(在股票期权频道,我们称之为YieldBoost)。 点击此处查看顶级YieldBoost IBM投入» 卖出看跌期权并不能让投资者以拥有股票的方式获得IBM的上行潜力,因为卖出者最终只能在行使合约的情况下拥有股票。因此,除非国际商业机器公司认为其股价下跌2.1%并且合约被行使(导致在经纪人佣金之前每股成本为157.77美元,从160美元减去2.23美元),卖方卖方的唯一好处就是收集13%年化收益率的溢价。 值得考虑的是,根据当前股价163.60美元,年化13%的数字实际上超过了国际商业机器公司支付的2.7%年化股息10.3%。然而,如果投资者以市场价格购买股票以收取股息,则存在更大的下行空间,因为该股票必须下跌2.12%才能达到160美元的执行价格。 在讨论股息时总是很重要的事实是,一般而言,股息金额并不总是可预测的,并且往往会跟随每家公司的盈利能力的起伏。就国际商业机器公司而言,查看IBM的股息历史图表可以帮助判断最近的股息是否可能继续下去,反过来是否合理预期年化股息收益率为2.7% 。 转向期权链的另一方,我们强调了一份特别感兴趣的12月到期的看涨合约,国际商业机器公司(纽约证券交易所股票代码:IBM)的股东希望将其收入提高到超过股票2.7%的年化股息收益率。以165美元的价格出售有抵押的看涨期权,并根据2.16美元的出价收取溢价,将当前股票价格的年度回报率再增加12.4%(这是我们股票期权频道称为YieldBoost),在没有召回股票的情况下,年化率总计为15.1%。如果股票在那里上涨并被撤走,那么165美元以上的任何上行都将会丢失,但IBM股票将不得不从当前水平上涨0.9%,这意味着在股票被召回的情况下,股东已获得了除了在调用股票之前收集的任何股息外,该交易水平的回报率为2.3%。 点击此处查看热门YieldBoost IBM电话» 下面的图表显示了国际商业机器公司(International Business Machines Corp.)过去12个月的交易历史,以绿色突出显示相对于该历史的160美元,并突出显示红色的165美元: 上面的图表以及股票的历史波动率可以作为一个有用的指南,结合基本面分析来判断出售本文中突出显示的12月看跌期权或看涨期权是否能提供代表风险的良好回报的回报率。我们计算国际商业机器公司的12个月波动率(考虑到最近252个交易日IBM历史股票价格使用收盘价,以及今天的163.60美元价格)为17%。 周一午后交易中,S的成交量